Nel 2021 e nel 2023 i mercati finanziari sono stati generosi con gli investitori.
Nonostante l'incertezza su come pandemia, inflazione e guerre avrebbero influenzato società ed economia, i mercati azionari hanno dato agli investitori rendimenti superiori alla media.
In modo ancora più significativo, in quei 2 anni non ci sono state correzioni importanti.
Col disappunto dei media finanziari, il più importante indice di borsa del mondo, l'S&P 500, ha registrato ribassi infra-annuali solo del 5% nel 2021 e del 10% nel 2023.
Insomma un sollievo senza grandi patimenti!
Ma sbaglieremmo a dimenticare le lezioni apprese dal passato.
Il 2020 e il 2022, entrambi con ribassi infra-annuali ben oltre il 20%, hanno messo a dura prova la capacità degli investitori di stare seduti fermi e composti.
Col ritorno stabile dell'inflazione, delle preoccupazioni geopolitiche e con le imminenti elezioni presidenziali USA, i possibili inneschi di volatilità del mercato non mancano per molti mesi a venire.
Ora, a quasi 5 mesi dall'inizio del 2024, quest'anno si sta distinguendo in positivo.
Mentre scrivo, l'S&P 500 transita sui massimi storici con un guadagno del 12% da inizio anno (al netto dei dividendi) dopo aver segnato un massimo ribasso infra-annuale di poco superiore al 5%.
Continuerà così anche il resto dell’anno?
Non è dato saperlo e chi dice il contrario o è pagato per fare previsioni che nessuno verificherà o sta illudendo sé stesso.
Cosa fare allora?
La cosa più intelligente che l’investitore accorto può fare è prepararsi.
Prepararsi a cosa?
Alla probabilità di cali più frequenti e più profondi nei prossimi mesi.
Per questo, ecco alcuni punti che dovresti tenere a mente, quando altri perderanno la calma.
Cosa dovresti sapere?
Per convenzione, gli operatori dei mercati azionari definiscono una correzione come un ribasso almeno del 10% rispetto al precedente massimo raggiunto dal mercato.
Può sembrare una percentuale significativa, ma ribassi di questa entità si verificano molto più spesso di quanto si possa pensare.
In effetti, hanno la stessa frequenza del tuo compleanno e anni come il 2021 sono più un'eccezione che una regola.
Negli ultimi decenni, il ribasso infra-annuale medio è stato del -14%, con circa 3 anni su 4 che terminano comunque con una performance positiva.
Ogni 5 anni (in media), possiamo aspettarci un ribasso di circa un terzo, come abbiamo visto nel 2020.
I mercati azionari non si muovono in linea retta, bensì fluttuano attorno a una tendenza generalmente ascendente. Chiamiamo queste fluttuazioni “volatilità”.
Non è dato sapere in anticipo quando queste fluttuazioni si verificheranno né conoscere i loro punti di svolta.
Accetta quanto sopra con francescana umiltà.
Questa è la prima regola dell’investitore vincente.
Come dovresti reagire?
Di fronte ad una minaccia, è naturale voler fuggire. È così che siamo programmati.
Tuttavia, un ribasso della borsa non è una belva dantesca. È un fenomeno (per lo più) innocuo che può danneggiarti seriamente solo se reagisci nel modo sbagliato.
I ribassi ci saranno sempre.
Quello che conta per il benessere finanziario del futuro te stesso è il tuo atteggiamento quando si verificano.
Il mio consiglio è di affrontarli con fiducia e non con paura, nella consapevolezza delle opportunità che offrono.
Puoi goderti il lusso di essere un giocatore a lungo termine in un sistema in cui ognuno sta giocando una partita diversa.
Al contrario dello speculatore, a te di quello che succede nei prossimi 30 giorni deve importare poco o nulla se hai piani per i prossimi 10, 20 o 30 anni.
Se resti in partita per il lungo periodo, le probabilità sono a tuo favore. Sei destinato a vincere.
Semplice no?
La borsa offre performance positive circa 3 anni su 4. L'anno negativo ti permette di guadagnare gli altri 3.
Questo è il prezzo da pagare.
Per cosa?
Per trarre profitto dall'ingegno collettivo delle centinaia di aziende che lavorano per te mentre dormi.
Ti incoraggio a considerare quei ribassi temporanei come la sfida permanente dei rendimenti di lungo termine del mercato azionario. Gli uni non esistono senza gli altri.
Il tempo guarisce le ferite
“I mercati azionari sono un formidabile strumento per trasferire ricchezza dagli impazienti ai pazienti”, dice Warren Buffett, il più grande investitore di tutti i tempi.
Allenando la pazienza che ti servirà molte volte in futuro, stai lavorando per i guadagni dati dai rendimenti futuri. Se stai ancora risparmiando, i ribassi sono i tuoi migliori amici, perché ti permettono di comprare ancora più quote a prezzi stracciati.
Essere razionali nell'incertezza. Questa è l’essenza del successo in ogni campo.
Per essere investitori di successo nel lungo termine, serve un piano di azione per la tua vita e non di re-azione alle oscillazioni dei mercati.
Io sono qui per lavorare su quel piano insieme a te, come già faccio con i miei clienti.
Non so dove sarà il mercato tra 6 mesi, ma sono consapevole di dove sarà tra 10 anni: più in alto.
I ribassi sono Golia. Davide è il tempo. E il tuo piano è la fionda.